Cuadro comparativo de apalancamiento.
| Apalancamiento financiero | Apalancamiento operativo | Apalancamiento total | |
|---|---|---|---|
| Definición | Uso de deuda para financiar las operaciones de la empresa. | Uso de costos fijos para incrementar la rentabilidad. | Combinación de apalancamiento financiero y operativo. |
| Fórmula | (EBIT - Intereses) / EBIT | (Ventas - Costos variables) / EBIT | Apalancamiento financiero * Apalancamiento operativo |
| Impacto en la rentabilidad | Incrementa el retorno sobre el capital propio. | Incrementa la rentabilidad en función del volumen de ventas. | Incrementa la rentabilidad de forma exponencial. |
| Riesgo | Incrementa el riesgo financiero. | Incrementa el riesgo operativo. | Combinación de riesgo financiero y operativo. |
| Ejemplo | Si una empresa tiene un EBIT de 100.000 y paga 20.000 en intereses, su apalancamiento financiero es del 80%. | Si una empresa tiene costos fijos de 50.000 y un EBIT de 100.000, su apalancamiento operativo es del 50%. | Si una empresa tiene un apalancamiento financiero del 80% y un apalancamiento operativo del 50%, su apalancamiento total es del 140%. |
Este cuadro comparativo muestra las diferencias entre el apalancamiento financiero, operativo y total. El apalancamiento financiero se refiere al uso de la deuda para financiar las operaciones de la empresa, mientras que el apalancamiento operativo se refiere al uso de costos fijos para incrementar la rentabilidad. El apalancamiento total es la combinación de ambos tipos de apalancamiento.
La fórmula para calcular el apalancamiento financiero es (EBIT - Intereses) / EBIT, mientras que la fórmula para calcular el apalancamiento operativo es (Ventas - Costos variables) / EBIT. El apalancamiento total se calcula multiplicando el apalancamiento financiero por el apalancamiento operativo.
El apalancamiento financiero y operativo tienen un impacto positivo en la rentabilidad de la empresa, pero también incrementan el riesgo financiero y operativo respectivamente. El apalancamiento total tiene un impacto exponencial en la rentabilidad, pero también incrementa el riesgo financiero y operativo de forma combinada.
En resumen, el cuadro comparativo de apalancamiento muestra las diferencias entre los distintos tipos de apalancamiento y cómo afectan la rentabilidad y el riesgo de la empresa.
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