Cuadro comparativo de bursatilización y factoraje.
| Bursatilización | Factoraje | |
|---|---|---|
| Definición | Proceso financiero en el que se emiten valores negociables respaldados por flujos futuros de efectivo de una empresa. | Modalidad de financiamiento en la que una empresa cede sus cuentas por cobrar a un tercero a cambio de recursos económicos inmediatos. |
| Objetivo | Obtener financiamiento a largo plazo a través de la emisión de valores negociables. | Obtener financiamiento a corto plazo a partir de las cuentas por cobrar de la empresa. |
| Garantía | Los flujos futuros de efectivo de la empresa respaldan la emisión de valores negociables. | Las cuentas por cobrar de la empresa son la garantía de la operación de factoraje. |
| Riesgos | El riesgo de la emisión está asociado a la calidad de los flujos futuros de efectivo que respaldan la operación. | El riesgo principal está asociado al impago de las cuentas por cobrar cedidas. |
| Plazo | A largo plazo (generalmente más de un año). | A corto plazo (generalmente hasta 90 días). |
| Cobro | Los inversionistas cobran a través de los flujos futuros de efectivo generados por la empresa. | El factor o tercero cobra las cuentas por cobrar cedidas y la empresa obtiene recursos económicos inmediatos. |
| Costo | Mayor costo en comparación con el factoraje debido a la emisión de valores negociables. | Menor costo en comparación con la bursatilización debido al uso de las cuentas por cobrar como garantía. |
Este cuadro comparativo presenta de manera clara y sencilla las principales diferencias entre la bursatilización y el factoraje. La bursatilización es una forma de obtener financiamiento a largo plazo a través de la emisión de valores negociables respaldados por los flujos futuros de efectivo de la empresa, mientras que el factoraje es una forma de obtener financiamiento a corto plazo a partir de las cuentas por cobrar de la empresa.
La garantía en la bursatilización está asociada a los flujos futuros de efectivo, mientras que en el factoraje está asociada a las cuentas por cobrar. Los riesgos en la bursatilización están asociados a la calidad de los flujos futuros de efectivo, mientras que en el factoraje están asociados al impago de las cuentas por cobrar cedidas.
El plazo en la bursatilización es a largo plazo, mientras que en el factoraje es a corto plazo. El cobro en la bursatilización se realiza a través de los flujos futuros de efectivo generados por la empresa, mientras que en el factoraje el factor o tercero cobra las cuentas por cobrar cedidas y la empresa obtiene recursos económicos inmediatos.
El costo en la bursatilización es mayor en comparación con el factoraje debido a la emisión de valores negociables, mientras que en el factoraje es menor debido al uso de las cuentas por cobrar como garantía. En conclusión, ambas opciones de financiamiento tienen sus ventajas y desventajas, y la elección dependerá de las necesidades y objetivos de cada empresa.
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