Cuadro comparativo de futuros.
| Características | Contrato de futuros | Contrato de opciones | Contrato de forwards |
|---|---|---|---|
| Definición | Acuerdo de compra o venta de un activo subyacente en una fecha futura determinada y a un precio acordado en el presente. | Acuerdo que otorga el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura determinada y a un precio acordado en el presente. | Acuerdo de compra o venta de un activo subyacente en una fecha futura determinada y a un precio acordado en el presente, sin la posibilidad de cancelar el acuerdo. |
| Tipo de riesgo | Riesgo de precio, riesgo de contraparte y riesgo de liquidez. | Riesgo de precio y riesgo de contraparte. | Riesgo de precio y riesgo de contraparte. |
| Flexibilidad | Baja flexibilidad, ya que el contrato debe ser cumplido tal cual fue acordado. | Alta flexibilidad, ya que el comprador puede elegir si ejercer o no su derecho de compra o venta. | Baja flexibilidad, ya que el contrato debe ser cumplido tal cual fue acordado. |
| Costo | Bajo costo de transacción. | Alto costo de transacción. | Bajo costo de transacción. |
| Utilización | Principalmente utilizado por productores y consumidores para cubrirse del riesgo de precio. | Principalmente utilizado por especuladores y traders para obtener ganancias a partir de la volatilidad del mercado. | Principalmente utilizado por empresas y bancos para cubrirse del riesgo de precio. |
Explicación del cuadro comparativo de futuros
Este cuadro comparativo tiene como objetivo mostrar las diferencias entre los contratos de futuros, opciones y forwards. El cuadro compara las características de cada uno de estos contratos, incluyendo su definición, tipo de riesgo, flexibilidad, costo y utilización.
En cuanto a la definición, se puede observar que los contratos de futuros y forwards son acuerdos de compra o venta de un activo subyacente en una fecha futura determinada y a un precio acordado en el presente, mientras que los contratos de opciones otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura determinada y a un precio acordado en el presente.
En cuanto al tipo de riesgo, se puede observar que los contratos de futuros, opciones y forwards tienen riesgos de precio y contraparte, pero que los contratos de futuros tienen además un riesgo de liquidez.
En cuanto a la flexibilidad, se puede observar que los contratos de opciones tienen una alta flexibilidad, ya que el comprador puede elegir si ejercer o no su derecho de compra o venta, mientras que los contratos de futuros y forwards tienen una baja flexibilidad, ya que el contrato debe ser cumplido tal cual fue acordado.
En cuanto al costo, se puede observar que los contratos de opciones tienen un alto costo de transacción, mientras que los contratos de futuros y forwards tienen un bajo costo de transacción.
En cuanto a la utilización, se puede observar que los contratos de futuros y forwards son principalmente utilizados por productores, consumidores, empresas y bancos para cubrirse del riesgo de precio, mientras que los contratos de opciones son principalmente utilizados por especuladores y traders para obtener ganancias a partir de la volatilidad del mercado.
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